Mga Digital na Pera ng Retail Central Bank at Hinaharap ng Pera

Huling na-update ang artikulong ito noong Hunyo 30, 2022

Mga Digital na Pera ng Retail Central Bank at Hinaharap ng Pera

Mga Digital na Pera ng Retail Central Bank – Ang Lahi para sa Kinabukasan ng Pera

Sa isang kamakailang Payments System Research Briefing, ang tiwala sa utak sa Federal Reserve Tinitingnan ng Bank of Kansas ang kaso ng retail central bank digital currencies (CBDCs).

Buksan natin sa pamamagitan ng pagtingin sa dalawang uri ng CBDC:

1.) Mga CBDC ng retail (o pangkalahatang layunin) – ang mga CBDC na ito ay kukuha ng mga katangian ng pisikal na cash at gagamitin ng mga consumer at negosyo. Ito ay maaaring isipin na pinakamadali bilang isang “walang cash” na sistema.

2.) Mga Wholesale CBDC – ang mga CBDC na ito ay gagamitin ng mga institusyong pampinansyal at nilayon para sa pag-aayos ng mga paglilipat sa pagitan ng bangko at maaaring mabawasan ang mga katapat na panganib sa kredito at pagkatubig.

Napansin ng mga may-akda na, habang maraming mga sentral na bangko ang nag-e-explore sa paggamit ng mga retail CBDC, iilan lamang ang aktwal na nagsagawa ng mga hakbang na kinakailangan upang ipatupad ang isang retail CBDC tulad ng ipinapakita sa talahanayang ito:

Sa briefing, tinitingnan ng mga may-akda ang mga motibasyon para sa pag-isyu ng mga retail CBDC. Napansin nila na ang mga sentral na bangko sa umuusbong at umuunlad na mga ekonomiya EMDE) ay higit na masigasig sa pag-isyu ng mga retail CBDC kumpara sa kanilang mga katapat sa mga advanced na ekonomiya. Tingnan natin ang mga motibasyon para sa bawat pagpapangkat ng mga bansa:

1.) Emerging and Developing Economies (EMDE) – pagtataguyod ng pagsasama sa pananalapi, pagpapahusay ng kahusayan sa sistema ng pagbabayad, kompetisyon, kumpetisyon, seguridad at/o katatagan, pagpapabuti ng mga pagbabayad sa cross-border.

Sa mga ekonomiyang ito, maraming mga mamimili ang may kaunting access sa mga serbisyong pinansyal at, dahil dito, lubos na umaasa sa mga pagbabayad ng cash bilang kagustuhan sa hindi gaanong binuo na mga electronic na sistema ng pagbabayad. Nagreresulta ito sa mas mataas na mga gastusin sa pagpapatakbo na mababawasan kapag nabawasan ang mga patay para sa pisikal na pera. Ang pag-access sa sistema ng pagbabangko (i.e. pagsasama) ay tila mahalaga sa mga sentral na bangkero.

Halimbawa, sa mga hindi gaanong maunlad na ekonomiyang ito, maraming indibidwal ang hindi naka-banko kung saan humigit-kumulang 60 porsiyento ng mga nasa hustong gulang ang hindi naka-banko sa Mexico at Nigeria at 20 porsiyento ng mga nasa hustong gulang ay hindi naka-banko sa China, India, Jamaica at Bahamas. Ang Bangko Sentral ng Bahamas ay gumawa ng hakbang sa pag-isyu ng isang pisikal na CBDC card sa pagbabayad sa mga hindi naka-banko na mga indibidwal na walang access sa isang smartphone o computer. Sinasabi ng mga may-akda na ang isang Retail CBDC ay maaaring magpapataas ng kumpetisyon at magresulta sa mas mababang mga gastos sa transaksyon para sa parehong mga merchant at mga mamimili.

2.) Advanced na Ekonomiya – access sa pagbabayad, katatagan at kumpetisyon.

Bagama’t walang advanced na ekonomiya ang nagpasimula ng retail CBDC, ito ay maaaring sumasalamin sa limitadong potensyal na pahusayin ang mga pambansang sistema ng pagbabayad. Nang kawili-wili (at maaari kong idagdag ang kabalintunaan), sinasabi ng sentral na bangko ng Sweden na ang priority policy na layunin ng “e-krona” ay tiyakin ang malawak na access sa mga pagbabayad para sa mga maaapektuhan ng paglipat sa isang cashless society.

Ang mga sentral na bangko sa Canada, Japan at Norway ay nagpahayag na sa kasalukuyan ay may maliit na motibasyon upang lumipat sa isang retail CBDC ecosystem, gayunpaman, kung ang paggamit ng cash ay bumaba sa punto kung saan ito ay hindi na magagamit sa isang malawak na hanay ng mga pagsasalin o dapat ang isang pribadong cryptocurrency ay gumagawa ng makabuluhang pagpasok, ang mga sentral na bangkong ito ay maaaring magbago ng kanilang mga pananaw at lumipat patungo sa isang retail CBDC.

Ito ay medyo kawili-wili dahil higit sa kalahati ng mga retailer sa Sweden ay umaasa na hihinto sa pagtanggap ng cash para sa mga pagbabayad sa 2025 at ang paggamit ng mga banknote sa United Kingdom ay bumagsak mula sa 60 porsiyento ng mga pagbabayad ayon sa dami noong 2008 hanggang 28 porsiyento 2018 at inaasahang babagsak sa 9 na porsyento na lamang ng mga pagbabayad sa 2028 kaya mukhang ang mga alalahanin ng mga central banker tungkol sa pagbaba ng paggamit ng cash ay nagbigay na sa kanila ng dahilan na kailangan nilang maglagay ng mga CBDC sa mga advanced na ekonomiya ng mundo.

Bilang pagtatapos, narito ang konklusyon sa briefing na may aking bold:

“Ang ilang mga EMDE ay nagpatupad ng mga CBDC pangunahin upang itaguyod ang pagsasama sa pananalapi at pagbutihin ang kanilang mga sistema ng pagbabayad. Maraming mga advanced na ekonomiya ang gumawa ng makabuluhang pag-unlad sa pagtatasa ng kaso para sa isang retail CBDC; bagama’t may ilan na natukoy ang mga motibasyon para sa pagpapatupad ng CBDC, karamihan ay hindi nakahanap ng nakakahimok na kaso na gawin ito.

Maraming iba pang mga sentral na bangko ang nasa maagang yugto pa rin sa paggalugad ng mga motibasyon para sa isang retail CBDC, kabilang ang Federal Reserve, na kamakailan ay naglathala ng isang ulat na naglalayong pasiglahin ang isang pampublikong talakayan sa mga stakeholder ng CBDC sa mga potensyal na benepisyo at panganib ng CBDCs (Board of Governors of ang Federal Reserve System 2022). Sa pamamagitan ng pagsasaliksik at pampublikong diyalogo, ang mga sentral na bangkong ito ay maaaring lalong tumukoy ng mga motibasyon para sa isang retail CBDC o mga sitwasyon kung saan ang isang retail CBDC ay maaaring matiyak. Ang mga motibasyon at senaryo ay malamang na mag-iiba-iba sa mga bansa, dahil ang bawat bansa ay may natatanging hanay ng mga pagkakataon at hamon sa ekonomiya at sistema ng pagbabayad nito.

Isara natin sa ang graphic na ito na nagpapakita ng “lahi para sa hinaharap ng pera:”:

…at ang mga graphic na ito na nagpapakita ng mabilis na pagbabago sa pananaliksik at pag-unlad ng CBDC mula noong Abril 2021:

Dahil sa mga pagbabago sa pandaigdigang ekonomiya sa nakalipas na ilang taon, ang advanced sa blockchain technology, ang mga hakbang patungo sa isang digital na pagkakakilanlan at ang malawakang paglaki ng estado ng pagsubaybay, sa aking opinyon, ang pagpapataw ng isang central bank digital currency ecosystem ay ibinigay. at na, sa karamihan ng mga sentral na bangko sa mundo na nag-e-explore sa paggamit ng CBDCs, ito ay malamang na maging ating “bagong normal” sa loob ng susunod na limang taon.

Tandaan: Mayroong isang poll na naka-embed sa loob ng post na ito, mangyaring bisitahin ang site upang lumahok sa poll ng post na ito.

Mga Digital na Pera