Ang Patuloy na Pagsusuplay ng ASML ng mga Chip Machine sa China

Huling na-update ang artikulong ito noong Enero 24, 2024

Ang Patuloy na Pagsusuplay ng ASML ng mga Chip Machine sa China

Isang Pangkalahatang-ideya ng Mga Benta ng ASML

Napansin ng ASML, isang kilalang tagagawa ng chip machine, ang pagtaas ng mga benta sa mga tagagawa ng Tsino batay sa taunang mga numero na inihayag kamakailan. Kahanga-hanga, ang mga benta na ito ay naipon kahit na sa gitna ng mga mahigpit na regulasyon na naghihigpit sa mga tech export sa China. Ang kabuuang taunang kita ng ASML ay tumaas sa 27.6 bilyong euro, na ang mga kita ay lumalago sa halos 8 bilyon, isang malaking pagpapalawak mula sa nakaraang taon na 5.6 bilyon. Bilang karagdagan, nagtala ang ASML ng kapansin-pansing pagtaas ng mga order patungo sa katapusan ng taon. Malugod na tinanggap ng mga mamumuhunan ang balitang ito, na humahantong sa 6 na porsyentong pagtaas sa mga pagbabahagi ng ASML sa Damrak. Ang pare-parehong pinagmumulan ng kita ng ASML sa ikatlo at ikaapat na quarter ng nakaraang taon ay higit sa lahat ay mga tagagawa ng China na nakinabang sa pagbabawas ng demand mula sa iba pang mga internasyonal na merkado. Binibigyang-diin ng ASML na ang mga order na inihatid ay pangunahing binubuo ng mga machine na na-pre-order noong 2021 at 2022 na hindi matutupad dahil sa mga pandaigdigang kakulangan ng chip. Ito ay mga makina na hindi naapektuhan ng mga paghihigpit sa pag-export.

Pag-navigate sa pamamagitan ng Regulatory Limitasyon

Ang pag-navigate hanggang 2023 ay isang mabatong kalsada para sa ASML. Ang mga kasalukuyang paghihigpit mula 2020 sa pinakabagong mga makina, ang EUV (extreme ultraviolet) ay lumakas nang mas mahigpit habang inilalagay ang mga karagdagang hakbang. Kasunod ng matinding pressure mula sa U.S., pinasiyahan ng Dutch cabinet na hindi na maihahatid ng ASML ang ilang partikular na uri ng DUV (deep ultraviolet) machine sa China. Gayunpaman, sa pagsisimula ng taon, naging malinaw na ang U.S. ay namagitan sa panahon ng ipinagkaloob na ‘cooling-off’ ng ASML. Inaasahan ng ASML na magpapadala ng mga kasalukuyang order sa China sa panahong ito, ngunit lumabas na binawi ng gobyerno ang mga ibinigay na lisensya, na nakakaapekto sa “maliit na bilang ng mga customer” sa China. Ang US ay nagsisikap na hadlangan ang teknolohikal na paglago ng China sa loob ng maraming taon dahil sa takot na ang China ay maaaring makakuha ng isang nangingibabaw na posisyon sa artificial intelligence (AI) at gamitin ito para sa mga layuning militar, na masigasig na iwasan ng U.S.

ASML – Isang Hindi Mapapalitang Manlalaro

Gumagawa ang ASML ng mga makina na umaasa sa mga tagagawa ng chip tulad ng American Intel at Taiwanese TSMC para sa kanilang mga proseso ng produksyon, na bumubuo ng mga chip na isinasama sa iba’t ibang hanay ng mga device. Sa esensya, ang mga kumplikadong makina ng ASML ay nagbibigay-daan sa napakahusay na mga linya na ‘iguguhit’ papunta sa isang wafer (ang pundasyon ng isang chip na kasing laki ng pizza). Kung mas pino ang mga linyang ito, mas makakasya ang mga ito sa isang chip, na ginagawang mas mahusay at pinapahusay ang kapangyarihan nito sa pag-compute. Anuman ang maraming hakbang at makina na kasangkot sa proseso ng produksyon sa mga pabrika, ang mga makina ng ASML ay hindi mapapalitan. Bukod dito, tinatangkilik ng ASML ang monopolyo sa saklaw ng pinakabagong teknolohiya, ang EUV. Halos imposibleng magtatag ng kumpanyang maaaring makipagkumpitensya sa ASML sa pantay na katayuan. Sa kabila nito, eksaktong sinusubukan ng China ito, kahit na ito ay lubhang nasa likod mula sa isang teknolohikal na pananaw. Sa isang pagbisita ng US Secretary of Commerce noong nakaraang taglagas, ang Chinese tech titan na Huawei ay nagdulot ng pangamba sa pamamagitan ng paglulunsad ng isang teleponong may 5G chip, na pinaniniwalaang lampas sa kanilang mga kakayahan sa produksyon.

Pagtaas ng Demand

Ang isa pang kapansin-pansing trend ay ang ASML ay nakatanggap ng napakaraming bagong order sa ikaapat na quarter, na nagkakahalaga ng record na halaga na higit sa 9 bilyong euro. Ang trend na ito ay partikular na kapansin-pansin dahil ang bilang ng mga order para sa natitirang bahagi ng taon ay medyo mababa. Ang mga tagagawa na kasalukuyang naglalagay ng isang order ay hindi agad makakatanggap ng kanilang order, na may average na oras ng paghahatid sa isang taon o higit pa. Dahil dito, ang bilang ng mga order ay nagbibigay ng mga insight sa kasalukuyang estado ng sektor. Ang ASML ay nagtataya na ang 2024 ay makakasaksi ng katulad na turnover sa 2023, na nagsisilbing isang gap year. Gayunpaman, sa 2025, inaasahan ng ASML na tumalbog ang paglago dahil sa muling pagbangon sa demand ng chip.

ASML Chip Supply, china